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Performances des fonds euros 2017 – épisode final
12/06/2018 - Mélanie Gobin
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Analyse finale des performances 2017 des fonds euro

Cet article s’appuie sur l’analyse des données de 217 fonds euro sur les 324 référencés chez Quantalys, pour lesquels nous avons reçu les performances avant le 15 mai 2018. Les performances publiées dans cet article sont nettes de frais de gestion. Ces derniers sont renseignés entre parenthèses au niveau du nom du fonds euro.

Si nous analysons la moyenne des performances des fonds euro référencés chez Quantalys, nous pouvons noter la bonne stabilité des performances entre 2016 et 2017 avec une perte de seulement 5 points de base. Les performances moyennes sont ainsi passées de 2% en 2016 à 1,95% en 2017. Pour rappel, cette moyenne est calculée par le fonds euro Générique Quantalys.

De son côté, la moyenne FFA est également restée stable entre 2016 et 2017. Nous pouvons noter que les performances publiées par la Fédération Française de l’Assurance sont toujours légèrement inférieures à la moyenne Quantalys. Cela est lié au fait que Quantalys référence un grand nombre de contrats internet avec des frais moins élevés ce qui impacte donc positivement les performances des fonds euro.

Voici un tableau récapitulatif de l’évolution des performances officielles de la FFA et des performances du fonds euro Générique Quantalys.

Fonds euro Perf 2017 Perf 2016 Perf 2015 Perf 2014
Moyenne FFA 1,80% 1,80% 2,30% 2,50%
Fonds euro Générique Quantalys 1,95% 2% 2,49% 2,74%

 

Quelles sont les meilleures performances pour 2017 ?

Fonds Euro dynamiques

Fonds euro Assureur Perf 2017 Perf 2016 Perf 2015
Fonds euro Sécurité Target Euro (0.8%) Oradéa Vie 4,05% 2,40%  
Fonds euro Sécurité Pierre Euro (0.8%) Suravenir 3,40% 3,60% 4%
Fonds euro Euro Allocation Long Terme1 (0.7%) Spirica 3% 3,04% 3,51%

Sans surprise, la 1ère place des fonds euro dynamiques reste attribuée au Fonds Euro Sécurité Target Euro d’Oradéa Vie.

Lors de notre dernière étude, la 3ème place était occupée par le fonds Euro Suravenir. Celle-ci est désormais occupée par l’Euro Allocation Long Terme, ce qui permet ainsi à Spirica de faire son apparition sur le podium 2017.

Fonds Euro classiques

Fonds euro Assureur Perf 2017 Perf 2016 Perf 2015
Fonds euro Monceau euros (0.54%) Monceau Assurances 2,80% 2,50% 3,27%
Fonds euro Gaipare (0.6%) Allianz Vie 2,65% 2,90% 3,15%
Fonds euro Cantonné ASAC (0.36%) Allianz Vie 2,58% 2,80% 3,02%

Le podium des fonds euro classiques garde également une tendance similaire par rapport à notre dernière analyse. Seule la troisième place, précédemment attribuée au fonds euros Altiscore Multisupport (Groupe Pasteur Mutualité) et au fonds euro MIF (Mutuelle d’Ivry la Fraternelle) avec 2.50% de performance, change au profit du Fonds euro Cantonné ASAC. Cette entrée permet à Allianz Vie d’occuper deux places de ce top 3.

Et les moins bonnes ?

Fonds euro Assureur Perf 2017 Perf 2016 Perf 2015
Actif Général MMA (0.75%) MMA Vie 1,18% 1,68% 2,02%
Fonds Euro Opti'Retraite Allianz Vie 1,02%    
Fonds euro Sélection Sécurité (0.8% ACMN Vie 1% 0,80%  

Les trois dernières places du classement 2017 sont occupées par les fonds euro des assureurs MMA Vie, Allianz Vie et ACMN Vie.

Malgré une légère progression pour le fonds ACMN Vie de 0.2 point, passant de 0.8 à1% de performance, le fonds se classe tout de même à la dernière place du classement 2017.

Et en termes d’évolution ?

Meilleures évolutions entre 2016 et 2017

Fonds euro Assureur Perf 2017 Perf 2016 Delta
Fonds euro Euroconviction (1%) Assurance Epargne Pension 2,57% 0,48% 2,09
Fonds euro EuroPatrimoine (1%) La Mondiale Partenaire 1,90% 0% 1,90
€uroCit' (0.96%) AG2R La Mondiale 1,94% 0,04% 1,90
€uroCit' (0.75%) AG2R La Mondiale 2,15% 0,25% 1,90

Les évolutions les plus significatives de 2017 sont enregistrées par trois fonds euro dynamiques qui, il y a deux ans, avaient subi les aléas des marchés financiers et connu les quatre moins bonnes performances de 2016.

Ces fonds euro retrouvent un rendement correct en 2017, ce qui leur permet de se positionner dans la première moitié du classement.

Moins bonnes évolutions entre 2016 et 2017

Fonds euro Assureur Perf 2017 Perf 2016 Delta
Fonds euro Ampli-Grain 9 (0.5%) CNP Assurance 2,35% 3% -0,65
Fonds euro Carrefour Avenir Axa France Vie 1,85% 2,51% -0,66

Malgré des performances non négligeables pour 2017, les fonds euro Ampli-Grain 9 et Carrefour Avenir connaissent la plus grande perte de performance par rapport à 2016.

Que peut-on retenir ?

Cette année 2017 a été relativement stable par rapport à 2016. En effet, entre 2015 et 2016, seulement deux fonds euro avaient connu une évolution positive, tous les autres ayant obtenu un moins bon rendement que l’année précédente. Entre 2016 et 2017, ce sont vingt-cinq fonds euro qui profitent d’une évolution positive et trente-trois qui réalisent une performance équivalente à celle de l’année 2016.

Cette année 2017 accorde donc un sursis aux fonds euro dont beaucoup annonçait le déclin.

Nous pouvons également noter que, en prenant en compte une fiscalité de 30% appliquée aux fonds euro, 99% d’entre eux atteignent un rendement plus favorable en 2017 que celui du livret A (0.75%). La performance qui permet d’égaler celui de ce placement étant de 1.07%, seulement deux fonds se situent en dessous à savoir le fonds euro Opti’retraite d’Allianz Vie et le Fonds euro Sélection Sécurité d’ACMN Vie.

Suite à cette étude, Quantalys a réhaussé son estimation de la moyenne FFA 2018 de 1.40% à 1.60% utilisée pour les valorisations des portefeuilles. Petit rappel sur le mécanisme de valorisation des portefeuilles en cours d’année : nous utilisons soit le minimum garanti si celui-ci est renseigné dans notre base de données, soit l’estimation de la moyenne FFA (Fédération Française de l’Assurance, anciennement FFSA) en attendant la publication de la valeur officielle.

 

 


Mélanie Gobin est analyste chez Quantalys.

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