Le contrat MonFinancier Liberté Vie, assuré par ACMN Vie (Groupe Crédit Mutuel Nord Europe) et distribué sur internet par MonFinancier, est un contrat d’assurance vie individuel.

Frais

- Frais sur versement

Il n'y a pas de frais sur versement sur MonFinancier Liberté Vie. En d’autres termes, quand vous faites un versement de 1000 euros, vous en investirez effectivement 1000.

- Frais de gestion des unités de compte

Ils s’élèvent à 0,60% et sont prélevés sous forme de parts de vos différentes unités de compte. Si vous détenez 100 parts d’un fonds dans votre contrat, les frais de gestion au titre des unités de compte étant de 0,60% prélevés mensuellement, l’assureur prélèvera tous les mois 0,05% des parts de vos fonds (0,60%/12) et il vous en restera 99,40 après un an, 98,81 après 2 ans, 98,22 après 3 ans, et ainsi de suite.

Ces frais de gestion sont dans le bas de la fourchette des contrats distribués sur internet référencés par Quantalys.

- Frais de gestion du fonds en euro

Ils s’élèvent à 0,60% (taux maximum) et viennent en déduction de la rémunération annuelle brute du fonds en euro. Ce niveau de frais est également dans le bas de la fourchette pour un contrat distribué sur internet.

- Frais d’arbitrage

Les frais d'arbitrage de MonFinancier Liberté Vie sont nuls, ce qui est très avantageux pour les assurés ayant une gestion active de leur contrat.

Fonds en euro

Sélection Rendement est le fonds en euro du contrat MonFinancier Liberté Vie. Le taux de distribution des bénéfices aux assurés est de 90% (contre 100% pour la plupart des fonds en euro des contrats distribués sur internet) et ce fonds en euro n'est pas cantonné.

Son rendement annuel net en 2008 (avant prélèvements sociaux éventuels) s’est élevé à 4,60%, un excellent taux, et le rendement minimum garanti pour 2009 est de 3,50%.

Offre d’unités de compte

Selon nos données à fin janvier 2009, MonFinancier Liberté Vie donne accès à 202 OPCVM (nous ne comptons que les fonds ouverts et excluons les SCPI et tout produit financier quel qu’il soit n’étant pas un OPCVM).

Ce contrat est compatible avec l’optimisation Quantalys, toutes les classes d’actifs de la frontière efficiente étant couvertes par plusieurs fonds.

- Fonds actions

166 fonds sont accessibles : 63 fonds Actions Europe, 19 fonds Actions France, 6 fonds Actions Etats-Unis, 12 fonds Asie Pacifique, 8 fonds Actions Monde, 23 fonds Actions Pays Emergents et 35 fonds actions sectorielles.

En matière de style, on accède à 17 fonds Value (France, zone Euro, Europe et Etats-Unis). 3 fonds revendiquant une approche Growth (Croissance) sont référencés parmi les fonds Actions Europe.

24 fonds permettent de s’exposer aux petites et moyennes valeurs en actions France, Allemagne, Japon, Europe et Monde, il manque un ou plusieurs fonds actions Etats-Unis petites et moyennes capitalisations.

Sur les 35 fonds actions sectorielles accessibles, 10 sont des fonds Energie/Matières Premières/Or et 10 des fonds investis dans l'immobilier (28% de l’offre sectorielle pour chacune des 2 catégories) : ce ratio nous semble très élevé et dénote l’importance démesurée que prennent certaines catégories en vogue. Le propre de ces catégories en vogue est qu’elles ne le restent pas éternellement : la bulle des matières premières a explosé depuis l’été 2007, quant aux valeurs liées à l'immobilier, leur déconfiture a commencé en mars 2007. Les 15 fonds restant sont correctement répartis et couvrent la plupart des grands secteurs d’activité, sauf la santé (à part un fonds Biotech), ce qui est malheureux, car ce secteur est un des plus défensifs depuis l'été 2007).

Pour les catégories de base d’une allocation d’actifs, on notera, pour les actions France, le prudent Centifolia, géré par DNCA Finance et le très défensif et inusable Tricolore Rendement, géré par Edmond de Rothschild Asset Management.

Pour les actions Europe, on pourra s’intéresser à Europe Rendement, également géré par Edmond de Rothschild Asset Management, à Franklin Mutual European Fund, géré par Franklin Templeton, à Orsay Situations Spéciales d'Orsay Gestion ou encore à Echiquier Major de la Financière de l'Echiquier. On notera également la présence de quelques fonds indiciels gérés par State Street Global Advisors France et permettant de s'exposer à différents pays européens (Allemagne, Autriche, Espagne, Italie, Norvège et Pays-Bas) pour des frais de gestion très bas (0,6%).

La sélection de 6 fonds actions Etats-Unis est un peu courte, comme souvent dans les contrats d'assurance vie multisupports référencés par Quantalys. Il est tout à fait étonnant de sous-représenter à ce point la principale économie mondiale, notamment par rapport aux pays émergents et aux fonds sectoriels, dont le maniement est beaucoup plus délicat. On pourra s'intéresser à Amérique Rendement, géré par Edmond de Rothschild Asset Management, et à Objectif Amérique Dollar couvert, géré par Lazard Frères Gestion, ce dernier fonds étant recommandé aux investisseurs pensant que le dollar va s'affaiblir contre le l'euro, car il est couvert contre le risque de change.

Au sein de la zone Asie, on pourra s'intéresser à Invesco Asia Opportunities Equity Fund pour la partie Asie hors Japon, quant aux audacieux qui croient encore au Japon, ils pourront s'intéresser à AXA Rosenberg Japan Equity Alpha.

Sur les 23 fonds Actions Pays Emergents, MonFinancier Liberté Vie référence 6 fonds globaux et donne accès à 17 fonds pays ou régionaux : attention, les paris sur des régions ou des pays émergents sont beaucoup plus risqués qu’un investissement sur toute la zone. En actions émergentes globales, on notera l’incontournable Magellan. On se méfiera des fonds Actions Europe Emergente, dans la tourmente actuellement. Sur le long terme, la Chine est un pari raisonnable (on lira ici l'interview de Claude Chancel, spécialiste de ce pays) que le fonds Dexia Equities Red Chips permet de tenter. Attention, cette classe d'actifs est risquée et il faut lui allouer une part raisonnable de votre portefeuille (pas au-delà de 8% de la part unités de compte à notre avis).

- Fonds obligataires

16 fonds obligataires sont référencés dans le contrat. L'offre est de qualité moyenne, seul CAAM Oblig Internationales EUR sort du lot, en obligations monde diversifiées.

- Fonds allocations d’actifs

MonFinancier Liberté Vie propose 19 fonds d’allocation d’actifs, couvrant les différentes stratégies (prudente, équilibrée, offensive et réactive). En allocation d’actifs Monde Equilibrée, Carmignac Patrimoine A sort du lot par la régularité de ses performances sur le long terme. Echiquier Patrimoine et Eurose sont également des options possibles en allocation d'actifs Europe prudente.

- Fonds de gestion alternative

MonFinancier Liberté Vie ne donne accès à aucun fonds de gestion alternative.

- Fonds monétaire

Il n’y a pas de fonds monétaire dans MonFinancier Liberté Vie.

- Fonds à garantie ou à formule

Il n'y a pas de fonds à garantie ou à formule dans MonFinancier Liberté Vie.

Synthèse de l'analyse

MonFinancier Liberté Vie est un contrat internet avec des frais de gestion parmi les plus bas de la base de données Quantalys, offrant la gratuité des arbitrages et doté d'un bon fonds en euro.

Son offre d'unités de compte est large, mériterait d'être musclée en fonds actions Etats-Unis, retravaillée pour les fonds sectoriels et améliorée pour les fonds obligataires.

A ces quelques réserves près, c'est un très bon contrat pour les investisseurs autonomes et actifs dans la gestion de leur contrat.