5 étoiles forever (1/4) ?
Publié le 26/05/2021 - BNP Paribas Asset Management EuropeLa notation Quantalys est calculée tous les mois depuis le lancement du site. Quantitative, cette notation évalue le comportement du fonds sur les 3 dernières années en utilisant 36 mois d'historique. La méthodologie est disponible ici. Rappelons que les performances passées d'un fonds ne préjugent pas de son comportement futur et que la notation est le résultat d'un calcul à un instant t, pas une vérité immuable.
L'on sait par ailleurs que la notation d'un fonds évolue dans le temps, et que, comme dans la Bible, les premiers deviennent parfois les derniers, et vice versa. Nous nous sommes donc intéressés aux fonds notés 5 étoiles dans leur catégorie à fin septembre 2013, et ayant été notés continûment 5 étoiles depuis de nombreux mois : en quelque sorte à ces premiers qui restent longtemps premiers.
Nous avons décidé arbitrairement de sélectionner les fonds étant notés 5 étoiles sans interruption depuis au moins 36 mois, soit 3 ans, dans les catégories les plus fréquentées par les utilisateurs de notre site (voir ici le palmarès de septembre 2013).
Pourquoi 3 ans ? Parce que c'est une durée assez longue pour réduire la part de chance dans l'obtention de 5 étoiles. Un fonds noté 5 étoiles sans interruption depuis plus de 3 ans est très probablement un excellent fonds, avec un excellent gérant (ou une excellente équipe de gestion) et un excellent process de gestion. Ces fonds constituent le Hall of Fame à long terme de la gestion collective.
Qui sont les heureux élus ? Nous allons vous les présenter dans une série de 4 articles, en commençant par les fonds 62 Actions France, zone euro et Europe.
Nous nous attacherons avant tout à présenter les fonds ayant la plus grande longévité au sommet de leur catégorie (plus de 3 ans). Le palmarès complet est disponible dans un fichier téléchargeable à la fin de cet article.
La plus grande longévité ? 91 mois de notation 5 étoiles continue, soit plus de 7 ans et demi.
Actions France
Le doyen de catégorie Actions France, peu connu mais remarquable, est un fonds de Palatine Asset Management géré par Pierre Duval, Uni-Hoche : il a 5 étoiles depuis 72 mois ; Palatine Actions France, géré par le même Pierre Duval, les a depuis 57 mois.
Soprane Actions France, géré par Thierry Rigaudière chez Vega Investment Managers est 5 étoiles depuis 65 mois ; Virtuose Actions France, géré par Damien Buffet à La Française des Placements, depuis 63 mois.
Oddo Génération, géré par Emmanuel Chapuis et Guillaume Delorme chez Oddo Asset Management, a 5 étoiles depuis 57 mois.
Pluvalca Allcaps, géré par Sébastien Lalevée (Financière Arbevel), a 5 étoiles depuis 45 mois.
L'excellent Moneta Multi Caps géré par une équipe emmenée par Romain Burnand est noté 5 étoiles depuis 55 mois.
On peut être anti benchmark et noté 5 étoiles depuis 41 mois, c'est le cas du fonds Tobam anti benchmark France Equity géré selon une méthodologie quantitative par l'équipe de gestion de TOBAM.
Dernier lauréat, également avec 40 mois consécutifs de notation 5 étoiles, un deuxième fonds de Vega Investment Managers, Elite 1818 France Opportunité, géré par Patrick Lanciaux.
Actions France petites et moyennes capitalisations
Un seul fonds distingué dans la catégorie Actions France petites et moyennes capitalisations, Oddo Avenir, géré par Pascal Riégis, Grégory Deschamps et Sébastien Maillard, noté 5 étoiles depuis 91 mois.
Actions zone euro
19 lauréats dans cette catégorie, dont 6 fois le même fonds sous des noms différents.
Depuis 91 mois : AXA Valeurs Euro et Prévoir Gestion Actions (géré par Armin Zinser et Corinne de Caumont chez Prévoir) et ses multiples clones (cantons 1 à 5).
5 étoiles depuis 81 mois pour Conservateur Unisic, géré par Pierre Duval chez Palatine Asset Management, décidément très constant dans l'excellence (voir ci-dessus).
Amplegest Multicaps, géré par Fabrice Revol (épaulé par Saad Benlamine et Augustin Bloch-Lainé) chez Amplegest, est 5 étoiles depuis 48 mois.
Roche Brune zone euro Actions, géré par Bruno Fine et Grégoire Laverne chez Roche-Brune, est 5 étoiles depuis 37 mois.
Actions zone euro Growth
Pas de lauréat dans cette catégorie.
Actions zone euro Value
Un seul fonds se distingue dans cette catégorie : JPMF Europe Strategic Value, noté 5 étoiles depuis 38 mois.
Actions zone euro petites et moyennes capitalisations
Un seul lauréat également dans cette catégorie : BNP Paribas Smallcap Euroland, géré par Eve Bouard depuis juin 2008 et noté 5 étoiles depuis 71 mois.
Actions Europe
19 fonds distingués dans cette catégorie reine, nous ne les citerons pas tous.
91 mois consécutifs de notation 5 étoiles pour Invesco Pan European Equity Fund, BL Equities Europe et Share Europe Selection (géré par délégation par Comgest).
Puis, parmi nos coups de coeur : Ulysses LT Funds European General, conseillé par Jean Pascal Rolandez (voir notre analyse ici), depuis 67 mois ; Alken Fund European Opportunities depuis 57 mois (ce fonds a mis en place un soft close depuis le 3 octobre, seuls les porteurs de parts avant cette date peuvent continuer à souscrire sous certaines conditions) ; Varenne Sélection depuis 46 mois.
Actions Europe Growth
Un seul fonds dans cette catégorie très performante depuis plusieurs années : Allianz Europe Equity Growth, noté 5 étoiles depuis 41 mois.
Actions Europe Value
4 fonds se distinguent dans cette catégorie à la peine face aux fonds Growth depuis la crise de 2008 : l'exceptionnel BGF European Value Fund, depuis 91 mois ; MFS Meridian European Value Fund, depuis 91 mois ; Varenne Valeur depuis 51 mois (à noter que Varenne Capital Partners, société de gestion encore peu connue, se distingue en plaçant ses deux OPCVM ouverts dans notre palmarès) ; Nordea 1 European Value Fund, depuis 45 mois.
Actions Europe petites et moyennes capitalisations
8 fonds se distinguent, notre sélection, nos coups de coeur : Comgest Growth Mid Caps Europe, depuis 91 mois ; Franklin European Small and Mid Caps Growth, depuis 88 mois ; Generali Europe mid-caps, depuis 39 mois ; Parvest Equity Europe small cap depuis 37 mois (ce fonds est géré par Damien Kohler depuis juin 2008).
Le palmarès complet est disponible ici dans un fichier csv (s'ouvrant avec un logiciel de type Excel).
Prochain article : les fonds actions Etats-Unis, Monde, Asie, Emergents.
