De nouvelles fonctions pour les licences Pro

Publié le 04/06/2008 - Philippe Maupas
Multigestion alternative, changement de fonds, suppression de la pénalisation, contrats CGPI

Nous avons récemment introduit des nouvelles fonctions réservées aux titulaires d'une licence Pro Quantalys.

Tout d'abord, il est maintenant possible d'ajouter aux classes d'actifs de la frontière efficiente utilisées pour construire des portefeuilles la gestion alternative multistratégies. Cette classe d'actifs a des vertus intéressantes pour réduire le risque du portefeuille, décrites en détail ici.

Nous n'avons pas intégré cette classe d'actifs à notre frontière efficiente, car toutes les enveloppes n'y donnent pas accès, mais l'avons traité comme les fonds sectoriels et les fonds spécialisés : c'est à l'utilisateur d'indiquer s'il veut intégrer la gestion alternative multistratégies à l'optimisation, dans la partie Personnaliser de celle-ci. Si l'enveloppe dans laquelle vous travaillez contient au moins un fonds de cette catégorie, vous pourrez cocher Oui et devrez spécifier le poids en pourcentage du total du portefeuille que vous voudrez assigner à la catégorie.

Si vous souhaitez intégrer systématiquement la gestion alternative à une allocation, vous pourrez créer une allocation d'actifs sur mesure avec cette classe d'actifs depuis l'onglet Alloc perso du menu Mon compte/Mes sauvegardes. La procédure est décrite ici.

Il est également possible, une fois l'optimisation effectuée, de remplacer un ou plusieurs fonds du portefeuille optimisé par Quantalys par un ou plusieurs autres fonds de votre choix. Comment ? Dans le tableau de présentation des fonds du portefeuille optimisé, il suffit de cliquer sur l'étoile à droite du nom du fonds que vous souhaitez remplacer.

Sur la page suivante, nous vous indiquons dans un premier tableau les fonds de la catégorie de celui que vous voulez remplacer et dans un second tableau, le cas échéant, les fonds de la macro-catégorie. Cochez le bouton à gauche de chacun des fonds que vous voulez intégrer au portefeuille puis cliquez sur Ajouter. Vous aurez ensuite à pondérer les fonds choisis par vous s'il y en a plus d'un. Cliquez ensuite sur Valider pour confirmer votre choix et revenir à la page portefeuille.

Attention, il ne s'agit plus d'un portefeuille 100% Quantalys, mais d'un portefeuille que vous avez modifié : si l'allocation d'actifs cible est restée la même car vous avez dû travailler au sein d'une même classe d'actifs pour faire les changements, le choix des fonds est maintenant pour partie le vôtre.

Après avoir référencé 26 contrats internet ou associatifs, nous débutons le référencement des contrats CGPI avec AVIP Multilib et espérons que d'autres contrats suivront très prochainement. Peuvent accéder à ces contrats les titulaires d'une licence Pro : les contrats CGPI apparaissent parmi les différents univers (tous les fonds, liste, assurance vie, assurance vie personnalisée). Vous pouvez donc choisir le contrat CGPI dans lequel vous voulez faire des recherches, des comparaisons, construire des portefeuilles ou les optimiser.

Enfin, toujours pour les titulaires d'une licence Pro, nous vous laissons la possibilité de supprimer la pénalisation de concentration dans le diagnostic. Par défaut, quand le portefeuille diagnostiqué est excessivement concentré sur une ou plusieurs classes d'actifs, nous majorons son risque attendu d'une pénalisation de concentration, qui revient à lui donner un risque attendu souvent très supérieur au risque historique du portefeuille. Certains utilisateurs nous ayant demandé de pouvoir supprimer cette pénalisation, nous avons introduit cette possibilité dans l'onglet Mes préférences du menu Mon compte/Mon Profil. Pour supprimer la pénalisation, il vous suffit de cocher Oui à droite de "Débrayer la pénalisation" et de valider votre choix en cliquant sur Modifier.

Philippe Maupas , CFA, CAIA, CIPM, est co-fondateur de Quantalys et éditorialiste.