STELPHIA CONVERGENCE ACTIONS I - 90,77 EUR
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Catégorie Quantalys
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Actions Pays Emergents Europe hors Russie
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Description de la catégorie
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Les fonds de cette catégorie investissent dans les actions de sociétés d’un ou plusieurs pays émergents d’Europe (la Turquie pouvant être comprise), hors Russie. Les actions des sociétés des pays d'Europe émergente hors Russie sont généralement plus volatiles que les actions des sociétés des pays développés.
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Objectif de gestion
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Par l’intermédiaire d’une gestion active d’un portefeuille d’actions internationales, le fonds a pour objectif de réaliser une performance supérieure à l’indicateur de référence CECE (pour CECE Composite Index). Le fonds STELPHIA CONVERGENCE ACTIONS a pour objet la gestion d’un portefeuille d’actions de la Communauté européenne. Ce fonds est en permanence exposé à hauteur de 60% minimum et 100% maximum sur le marché des actions étrangères des pays de l’Europe centrale et de l’Europe de l’Est (dont 75% en titres éligibles au PEA). La partie exposée aux actions des pays hors OCDE est limitée à 25% de l’actif du Fonds. A ce titre, le fonds pourra être exposé jusqu’à 100% aux pays hors zone euro. La sélection des titres s’effectue sans a priori sur la taille des sociétés privilégiant les sociétés polonaises, hongroises et tchèques, sans contraintes sectorielles et offrant de bonnes perspectives sur le long terme. Le fonds est géré de manière discrétionnaire et privilégie une approche quantitative. La performance du fonds est générée principalement par : - Un taux d’investissement en actions structurellement élevé, - Notre méthode de gestion, qui est propre à la société de gestion, et qui dérive de l’approche « value ». Cette méthode incorpore d’autres critères. L’approche « value » consiste à identifier, au sein d’un univers d’actions donné, les titres décotés du point de vue d’un ou plusieurs critères objectifs. Par exemple, une approche « value » classique peut consister en une sélection des titres ayant le rendement le plus élevé (défini par le dividende rapporté au prix du titre). A cette approche, nous ajoutons la prise en compte de la réaction de certains titres à la variation de leur rendement. Conformément à nos hypothèses, nous avons fondé une analyse sur deux critères : - Premièrement, le rendement du titre. Plus le rendement d’un titre est élevé, plus la variation d’un point de base (0.01%) du rendement de ce titre (à dividende inchangé) génère une variation faible du prix du titre, et donc moins ce titre est volatil. - Deuxièmement, le prix du titre lui-même. Une faible réactivité du prix du titre à l’évolution de son rendement est renforcée lorsque la valeur nominale du titre est faible. Ainsi, le couple (Rendement ; Prix) est le critère quantitatif sur lequel repose notre gestion. Notre sélection de titres privilégiera la prise en compte de ce phénomène. Notre sélection de valeurs privilégie donc les titres dotés d’un couple (Rendement ; Prix) favorable (rendement élevé ; prix faible). Au fil du temps, lorsque le couple (Rendement ; Prix) d’un titre se dégrade, sa position dans nos portefeuilles est réduite.
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Indice de référence
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CECE Composite Index
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Gérant
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Laurent Boudoin
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Certaines des informations contenues dans les rubriques "Gestion" et "Frais" sont extraites du prospectus du fonds. L'objectif de gestion peut regrouper l'objectif de gestion et une partie de la stratégie d'investissement. Ni le gérant ni l'indice ne sont nécessairement à jour. Les différents frais indiqués sont les maximum mentionnés dans le prospectus, les frais effectivement perçus peuvent être différents.
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Espace sociétés de gestion
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