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H2O MULTIEMERGING DEBT - FR0012329068

Fiche d'identité
VL 111,21 EUR (02/12/2016)
Devise Euro (EUR)
Domicile France (FR)
Code ISIN ? FR0012329068
Société de gestion H2O AM
Type d'investisseur ? Tous souscripteurs
Indice de référence ? 50 % de l’indice JPM EMBI Global Diversified + 50 % de l’indice JPM GBI EM Global Diversified, non couvert du risque de change.
Gérant Thomas Delabre
Date de création 09/12/2014
Freq. valorisation Quotidien
Juridique FCP
Capi/Distri ? Capitalisation
Part couverte ? Non
Fonds de Fonds ? Non
Fonds ISR ? Non
ETF ? Non
FIA Non
Eligible P.E.A. ? Non
Eligible P.E.A. PME ? Non
Gestion
Catégorie Quantalys ? Obligations Pays Emergents Monde

Description de la catégorie ? Les fonds de cette catégorie investissent en titres de créances d’émetteurs situés dans des marchés émergents du monde entier, libellés en différentes devises. Les émetteurs peuvent être des Etats ou des entreprises. Les fonds de cette catégorie exposent l'investisseur à un risque de taux d'intérêt, à un risque de crédit dans le cas où ils détiennent des obligations émises par des sociétés, et à un risque de défaut. Ils exposent également l'investisseur de la zone euro à un risque de change lié à l'évolution du taux de change entre l'euro et les différentes devises des obligations en portefeuille.

Objectif de gestion ? L’objectif du fonds est de réaliser une performance supérieure de 2,5% l’an à celle de l’indice de référence libellé en USD composé de 50 % de l’indice JPM EMBI Global Diversified et 50 % de l’indice JPM GBI EM Global Diversified, non couvert du risque de change. La gestion mettra en place des positions stratégiques et tactiques ainsi que des arbitrages sur l'ensemble des marchés de taux et de devises. Elle aura ainsi recours à une diversification active à l’extérieur de l’univers de l’indice de référence, sur les marchés du souverain, corporate, émergent, ainsi que sur les devises du G10. Pour chaque décision de gestion, la première étape consiste à définir l’exposition allouée à chaque classe d'actifs, en fonction du budget de risque global représenté par le respect de la Tracking Error (cf. ci-dessous). L'allocation d'actifs est ainsi une conséquence de ces choix d’exposition La stratégie d’investissement est basée sur une approche "top-down", et repose notamment sur l'analyse macro-économique, l'analyse des flux de capitaux et la valorisation relative des marchés. La sensibilité globale du portefeuille s’inscrira dans une fourchette comprise entre 0 et +10. Cet objectif reposera sur six axes majeurs de valeur ajoutée par rapport à l’indice de référence : Gestion des obligations gouvernementales : 1. Gestion active de l’exposition au risque obligataire global (sensibilité) du portefeuille ; 2. Allocation de la sensibilité (positive ou négative par rapport au benchmarch) du portefeuille telle qu'établie ci-dessus au travers de stratégies de valeur relative (achat de sensibilité sur certains marchés, vente de sensibilité sur d'autres) ; 3. Allocation de la sensibilité (positive ou négative) telle qu'allouée sur les marchés obligataires ci-dessus entre leurs quatre principaux segments de courbe [1-3 ans], [3-7 ans], [7-15 ans] et [15-30 ans] : mise en place notamment de stratégies d'aplatissement, de restructuration, ou de déplacement latéral de ces courbes ; 4. Sélection des titres et des secteurs au sein de chaque pays émetteur. Gestion des devises : 5. Allocation stratégique et relative sur le dollar US et les devises émergentes : achat ou vente du dollar US contre toutes les autres devises du G10 et contre toutes les autres devises émergentes ; 6. Cet objectif de surperformance par rapport à l’indice de référence sera enfin recherché dans le respect d’une « Tracking Error » (TE) annuelle ex ante – en moyenne sur la durée de placement recommandée – comprise entre 0% et 5% par an et une limite indicative de 8%. Le portefeuille investira au moins 50% de ses actifs dans des obligations souveraines des pays émergents sans contrainte de rating. ? jusqu'à 100% de l'actif net en obligations émises ou garanties par les Etats-Emergents sans limite de notation et pourront intégrer des titres spéculatifs ; ? La société de gestion s’appuie pour l'évaluation du risque de crédit sur ses équipes et sa propre méthodologie. ? jusqu’à 25% de l'actif en obligations corporates émergentes sans limite de notation, émises en devises G4 (USD, EUR, GBP, JPY) ou en devises locales. ? jusqu’à 20% de l'actif net en Mortgage Backed Securities ou en Asset Backed Securities libellé en euros.

Frais
Frais de souscription maxi ? 1 %
Frais de rachat maxi ? Néant
Frais de gestion maxi ? 1,3 %
Frais courants ? 1,25 %
Commission de surperformance ? Oui
Investissement Minimum
Investissement initial minimum ? 0,0001 part
Investissement suivant minimum ? 0,0001 part
Dans quelles assurances vie trouver ce fonds ?
Contrats grand public Nécessite une licence
Contrats CGPI Nécessite une licence Pro ou Pro+
Tous les contrats Nécessite une licence Pro ou Pro+
Parts du fonds référencées dans Quantalys

La liste des parts du fonds nécessite une licence Pro+
Certaines des informations contenues dans les rubriques 'Gestion' et 'Frais' sont extraites du prospectus du fonds. L'objectif de gestion peut regrouper l'objectif de gestion et une partie de la stratégie d'investissement. Ni le gérant ni l'indice ne sont nécessairement à jour. Les différents frais indiqués sont les maximum mentionnés dans le prospectus, les frais effectivement perçus peuvent être différents.
Fiche fonds simplifiée Fiche fonds complète
Prospectus DICI
jeudi 8 décembre 2016
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