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DELUBAC OBLIGATIONS P - FR0007050901

Fiche d'identité
VL 153,55 EUR (25/11/2016)
Devise Euro (EUR)
Domicile France (FR)
Code ISIN ? FR0007050901
Société de gestion Delubac Asset Management
Type d'investisseur ? Tous souscripteurs
Indice de référence ? Markit iBoxx Euro Liquid Corporates
Gérant Olivier Berthier
Date de création 03/11/2000
Freq. valorisation Hebdomadaire
Juridique FCP
Capi/Distri ? Capitalisation
Part couverte ? Non
Fonds de Fonds ? Non
Fonds ISR ? Non
ETF ? Non
FIA Non
Eligible P.E.A. ? Non
Eligible P.E.A. PME ? Non
Gestion
Catégorie Quantalys ? Obligations Monde diversifiées

Description de la catégorie ? Les fonds de cette catégorie investissent en titres de créances libellés dans différentes devises d’émetteurs du monde entier (EUR, USD, GBP, JPY, CHF, etc.), avec en général une prépondérance dans le portefeuille d’émetteurs souverains ou para-gouvernementaux ou bénéficiant d’une garantie explicite ou implicite d’un émetteur souverain. Les fonds de cette catégorie exposent l'investisseur à un risque de taux d'intérêt, à un risque de crédit dans le cas où ils détiennent des obligations émises par des sociétés, et à un risque de défaut. Ils exposent également l'investisseur de la zone euro à un risque de change sur la partie du portefeuille non libellée en euro.

Objectif de gestion ? Le FCP cherche à réaliser une performance supérieure à celle de l’indice Markit iBoxx Euro Liquid Corporates sur la durée minimum de placement recommandée de 2 ans. Delubac Obligations a une stratégie discrétionnaire de constitution d’un portefeuille d’obligations émises principalement par des entreprises des pays de l’OCDE. Selon le contexte macro-économique et les anticipations, la gestion procède à une analyse stratégique top-down pour la répartition, non prédéterminée, entre les différents types d’actifs de dette privée et / ou publique, la répartition sectorielle, la répartition géographique, et la répartition devises, dans un souci de diversification et de maîtrise du risque du portefeuille. La priorité est donnée à l’analyse des émetteurs et des émissions grâce à un tri multicritères qui inclut la maturité, l’exposition géographique, la notation, la séniorité, la présence de collatéral, l’encours et la liquidité des titres. Ce processus de sélection inclut également une étude des titres avec l’évolution des cours, la cherté relative ainsi que l’évolution du spread de crédit de l’émetteur par rapport aux emprunts d’Etat dans le cas des obligations corporates. La société de gestion procède à une analyse crédit de l’émetteur, et de son risque de défaut implicite, puis de l’adéquation tactique du titre avec les cibles du portefeuille, en risque et en sensibilité. Afin de réaliser l’objectif de gestion et à l’intérieur d’une fourchette de sensibilité taux comprise entre [0,7], le Fonds est investi en produits de taux : obligations à taux fixe et/ou variable, obligations convertibles, EMTN (Emprunts Medium Term Notes), titres de créances et instruments du marché monétaires (bons du Trésor, billets de trésorerie, certificats de dépôt), sans référence à des critères de notation financière particuliers. Toutefois, la notation moyenne pondérée des encours obligataires détenus est au moins «investment grade» (c.à.d, dont la notation par les agences Standard & Poor’s, Moody’s ou Fitch est au moins égale à BBB -). En cas de dégradation de la note d’un ou de plusieurs des titres sélectionnés et du passage de la notation moyenne du portefeuille sous la note BBB-, il sera procédé à la cession de ces titres dans les meilleurs délais en tenant compte de l’intérêt des porteurs. La notation retenue pour les titres suit le principe de la notation en cascade (waterfall) avec l’ordre de priorité Standard & Poor’s, Moody’s puis Fitch. Si la notation Standard&Poor’s existe, celle-ci est retenue. Si la notation Standard & Poor’s n’existe pas et la notation Moody’s est disponible, c’est cette dernière qui est retenue. Si les notations Standard & Poor’s et Moody’s n’existent pas et la notation Fitch est disponible, cette dernière est retenue. En cas d’absence de notation explicite de l’émission, la notation de l’émetteur ou du garant, si elle existe, pourra se substituer à cette dernière en intégrant le niveau de subordination de l’émission si nécessaire. Dans le cas où le titre n’est pas noté par une de ces 3 agences de notation (NR), il est procédé à une notation interne selon les approches B

Frais
Frais de souscription maxi ? 2,5 %
Frais de rachat maxi ? Néant
Frais de gestion maxi ? 1,2 %
Frais courants ? 1,03 %
Commission de surperformance ? Néant
Investissement Minimum
Investissement initial minimum ? 1 part
Investissement suivant minimum ? -
Dans quelles assurances vie trouver ce fonds ?
Contrats grand public Nécessite une licence
Contrats CGPI Nécessite une licence Pro ou Pro+
Tous les contrats Nécessite une licence Pro ou Pro+
Parts du fonds référencées dans Quantalys

La liste des parts du fonds nécessite une licence Pro+
Certaines des informations contenues dans les rubriques 'Gestion' et 'Frais' sont extraites du prospectus du fonds. L'objectif de gestion peut regrouper l'objectif de gestion et une partie de la stratégie d'investissement. Ni le gérant ni l'indice ne sont nécessairement à jour. Les différents frais indiqués sont les maximum mentionnés dans le prospectus, les frais effectivement perçus peuvent être différents.
Fiche fonds simplifiée Fiche fonds complète
Prospectus DICI
mardi 6 décembre 2016
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