Alternatif : les performances à fin mai 2010

Publié le 16/06/2010 - Philippe Maupas
Un mois de mai très négatif pour la gestion alternative d'après Credit Suisse Tremont

Credit Suisse Tremont Hedge Index vient de publier les performances de ses indices de gestion alternative à fin mai 2010.

A cette date, l'indice Credit Suisse/Tremont Hedge Fund est en (petite) hausse de 1,48% depuis le début de l'année (0,17% en janvier, 0,68% en février, 2,22% en mars, 1,24% en avril et -2,76% en mai).

En mai, seul un des 10 sous-secteurs que compte l'indice est en hausse : sans surprise, il s'agit de la stratégie Dedicated Short Bias, regroupant les fonds ayant un biais structurellement vendeur sur les actions. Cette catégorie a bien entendu bénéficié à plein de l'exécrable mois de mai sur les marchés actions.

La plus mauvaise performance du mois revient aux marchés émergents, en baisse de 4,28%. Le Long/Short equity suit, avec une baisse de 4,13%, l'Equity Market Neutral résistant un peu mieux à -3,30%.

En cumulé à fin mai depuis le début de l'année, 6 stratégies sont dans le rouge : le Dedicated Short Bias ferme le ban à -7,80% suivi de l'Equity Market Neutral à -3,59%. Restent en hausse significative les stratégies Fixed income arbitrage (arbitrage de taux) à +4,55%, Global Macro (+3,61%) et Event Driven (+3,47%).

Toutes ces performances sont calculées en USD par Credit Suisse/Tremont, dont la base de données comporte plus de 5000 fonds ayant au moins 50 millions de $ d'actifs sous gestion, un historique de performance supérieur à 1 an et des comptes audités.

Rappelons que les fonds de gestion alternative ont pour vocation d'atteindre une performance positive quelle que soit la configuration des marchés d'actions ou de taux.

Quantalys recense plus de 200 fonds catégorisés dans la famille Gestion Alternative (cliquer ici pour accéder à la liste).

Philippe Maupas , CFA, CAIA, CIPM, est co-fondateur de Quantalys et éditorialiste.