Bon début d'année 2011 pour la gestion alternative

Publié le 18/03/2011 - Philippe Maupas
+2,08% en 2 mois pour l'indice Credit Suisse/Tremont Hedge Fund à fin février 2011

Après une excellente année 2010 (voir notre analyse ici), la gestion alternative poursuit sur sa lancée : depuis le début de l'année, l'indice Credit Suisse/Tremont Hedge Fund est en hausse de 2,08% (données au 28 février 2011).

Après une hausse de 0,69% en janvier, l'indice a pris 1,38% en février.

Sur les 10 stratégies de l'indice, seules 2 sont dans le rouge depuis le début de l'année : les fonds "dedicated short bias" (à biais structurellement vendeur d'actions), à -4,18%, et les stratégies liées aux marchés émergents, à -0,45%.

Les hausses les plus significatives sont à rechercher dans la catégorie Arbitrage de convertibles, à +5,12%, puis dans la catégorie Event Driven à +3,27% et enfin dans les fonds multi-stratégies à +3,40%.

La stratégie Market Neutral est en hausse de 2,32%, après une très médiocre performance 2010 (-1,86%). Les fonds Market Neutral investissent en actions en maintenant une exposition nette nulle entre la poche acheteuse et la poche vendeuse.

Rappelons que ces données sont arrêtées au 28 février 2011, c'est-à-dire avant le tremblement de terre et le tsunami du 11 mars dernier.

Quantalys recense plus de 200 fonds catégorisés dans la famille Gestion Alternative (cliquer ici pour accéder à la liste).

Le nombre total décroît régulièrement depuis l'affaire Madoff, nombre de fonds de droit français initialement ARIA (à règles d'investissement allégées) se transformant en fonds UCITS III. Vous les retrouverez dans la famille des fonds de performance absolue en cliquant ici.

Le palmarès des catégories Quantalys accessible ici permet de visualiser la performance de toutes les catégories, ou d'un sous-ensemble, sur différentes périodes.

Philippe Maupas , CFA, CAIA, CIPM, est co-fondateur de Quantalys et éditorialiste.