Un fonds action peut-il être ISR et 5 étoiles ?

Publié le 22/03/2012 - Vincent Weil
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Peut-on trouver des fonds d'Investissement Socialement Responsable ayant obtenu 5 étoiles Quantalys ?

La notation Quantalys est une notation quantitative (dont la méthodologie de calcul est accessible ici) calculée sur 3 ans (36 mois) d'historique de performance au sein d’une même catégorie Quantalys. Pour obtenir la meilleure note de 5 étoiles, les fonds ISR doivent donc se confronter aux fonds non ISR.

Cette notation n'est que la traduction visuelle d'une performance passée, dont rien ne dit qu'elle se poursuivra dans le futur.

Pour rappel, un fonds est dit ISR (Investissement Socialement Responsable) si l'objectif d'investissement mentionné dans son prospectus fait référence à une grille d'analyse extra-financière socialement responsable, qu'elle soit définie par une équipe interne ou par une société externe (NOVETHIC, VIGEO, SAM, …) spécialisée dans l'analyse ISR. Les moyens mis en place par les sociétés de gestion étant très variables, il convient donc de bien étudier le prospectus du fonds pour vérifier que le niveau de contrôle sur les investissements effectués par les gérants est bien en adéquation avec le type d’investissement socialement responsable recherché.

Cela étant dit, qu’en est-il de nos fonds ISR ? Malgré un marché 2011 difficile qui s’est traduit pas une décollecte de 885 millions pour les ISR actions sur 2011, plus de 25 de ces fonds sont notés 5 étoiles.

Si vous pouvez facilement retrouver l’ensemble des fonds ISR ayant obtenu la meilleure note Quantalys en utilisant la recherche avancée de fonds, nous avons plus particulièrement remarqué les fonds suivants pour leur performance sur 1 an glissant :

Actions Monde

Dans les ISR actions monde 5 étoiles, on trouve chez Dexia, un fonds offensif, Dexia Equity L Sustainable World C qui a performé à la hausse et réussi à effacer les pertes de juin 2011 avec +12,7 % sur un an. On trouve également le fonds plus équilibré de F&C, F&C Stewardship International tandis que Julius Bear propose un très bon fonds défensif, JB MP SAM SUSTAIN HEALTHY LIVING, même si ce fonds semble difficile à trouver en assurance vie.

Actions Europe et Zone Euro

Les ISR actions Europe et Zone Euro ont plus souffert. Chez LFP, LFP ACTIONS EUROPE ISR est sorti de sa torpeur et affiche un très bon comportement sur les 12 derniers mois. Tandis que chez OFI, un fonds plus institutionnel mérite l’attention : SINGLE SELECT PLATFORM - MUNROS SRI.

Actions Etats-Unis

On peut noter qu’en action US, Dexia propose également le très bon et offensif DEXIA SUSTAINABLE NORTH AMERICA.

Actions Sectorielles Environnement

On ne peut pas parler d’ISR sans regarder la catégorie Actions Sectorielles Environnement. Nous finirons donc avec le fonds BNP, BNP L1 GREEN FUTURE, qui se comporte très bien sur les marchés haussiers.

En conclusion, il existe de très bons fonds ISR et il est dommage qu’ils soient toujours aussi peu présents dans les enveloppes d’assurance vie.

Vincent Weil est associé fondateur, directeur opérationnel de Quantalys.

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