L’année 2012 a été mauvaise pour le secteur de l’assurance vie : à fin novembre 2012, la collecte nette sur l’année était négative à hauteur de 3.6 milliards d’euros (source FFSA).

Sachant qu’une partie prépondérante des 1 385,5 milliards d’euros d’encours dans cette enveloppe à la même date est détenue dans les fonds en euro, qui restent contre vents et marées une des enveloppes préférées des épargnants français, la publication des rendements annuels est toujours très attendue.

La saison de la publication des rendements 2012 des fonds a commencé depuis quelques semaines. Ces rendements étaient attendus en baisse par rapport à ceux de 2011, en raison du niveau très bas des taux d'intérêt auxquels la plupart des Etats des pays développés de l'OCDE ont pu emprunter l'an dernier, lequel a également poussé les taux d’intérêt qu’ont servi les émetteurs du secteur privé (les entreprises) à un niveau historiquement bas.

Pour un rendement net de 3%, les prélèvements sociaux s'élevant à 15,5% depuis le 1^er juillet 2012, la rémunération après prélèvements est de 2,535%. Avec une inflation de 1,5% en 2012 (IPCH calculé par l'INSEE), il reste 1.035%, ce qui est peu : c'est le prix (élevé)  payer pour la sécurité, à condition de penser que les obligations d'Etat sont toujours des actifs sans risque. Ces calculs sont des approximations, le taux de prélèvements de 13.5% s’appliquera du 1^er janvier au 30 juin 2012, celui de 15.5% du 1^er juillet au 31 décembre 2012.

Le rendement brut correspondant à un rendement net de prélèvements sociaux et d’inflation nul est de 1.775% : tout taux inférieur signifie que l’assuré a perdu de l’argent en 2012.

A titre de comparaison, le taux du livret A est de 2,25% (sans prélèvements sociaux ni impôts) depuis le 1er août 2011, et devrait passer à 1.75% à partir du 1^er février 2013. Combiné avec le relèvement en deux temps du plafond du livret A, ce taux a vraisemblablement contribué à la désaffection des épargnants pour l’assurance vie.

Quantalys référence 109 contrats d'assurance vie : 66 sont accessibles dans la partie publique du site, l'accès aux autres contrats (distribués par des professionnels de la gestion de patrimoine) est réservé aux détenteurs d'une licence Quantalys Pro ou Quantalys Pro+.

Vous retrouverez ici notre analyse des rendements 2011.

• Mutavie

Mutavie est la compagnie d'assurance vie de la MACIF. Le support en euro Actiplus Option, référencé dans le contrat Actiplus Option, sert en 2012 le taux de 3,15% (après 3.45% en 2010 et 2011).

• Carac

Le Support Sécurité est le fonds en euro du contrat Carac Profiléo assuré par la Mutuelle d'Épargne, de Retraite et de Prévoyance Carac. En 2012, il sert l'excellent rendement de 3,70%, après 3,90% en 2010 et 2011.

• MACSF

Le fonds en euro RES multisupports, présent dans le contrat RES multisupports assuré par la MACSF, sert en 2011 un taux de 3,50%, pouvant aller à 3,55% en fonction des frais de gestion appliqués. Ces taux étaient respectivement de 3,40%, 3,55% et 3.70% en 2011.

Par convention, nous n'indiquons dans la fiche du support en euro que le taux le plus bas.

Le communiqué de presse de la MACSF est accessible ici.

• BforBank

Le fonds en euro BforBank Vie présent dans le contrat BforBank Vie assuré par Dolcea Vie (groupe Crédit Agricole) avait agréablement surpris lors de son premier exercice, avec un taux de 4,50% en 2009, puis de 4,30% en 2010. Il est rentré dans le rang en 2011, avec un taux de 3,60%, et sert 3.40% en 2012.

• SMABTP Vie

Le support en euro Retraite 2 présent dans le contrat Batiretraite Multicompte sert un rendement de 3,21% en 2012, après 3.54% en 2011 et 3,91% en 2010.

• Le Conservateur

Référencé dans Hélios Sélection, l’actif général Le Conservateur sert l’excellent taux de 3.75% en 2012, comme en 2011, après 4.25% en 2010.

• Afer

L'Afer (Association Française d'Epargne et de Retraite) est une des références du marché de l'assurance vie, avec son contrat multisupports. La publication du rendement de son fonds en euro, géré par Aviva, est toujours très attendue et a eu lieu le 15 janvier 2012.

Le taux de rendement du support en euro Afer pour 2012 s’est élevé à 3,45%, après 3,43% en 2011 et  3,52% en 2010.  La performance est bonne (tant en valeur absolue qu'en valeur relative, l'Afer étant pour le moment l'un des rares fonds en euro que nous suivons à faire mieux en 2012 qu'en 2013) et rapproche l'Afer de la tête du peloton, qu'elle avait quittée il y a quelques années.

On notera que ce taux correspond à l'intégralité des résultats de la gestion financière pour l'année 2012 : comme d'habitude, l'Afer n'a rien mis en réserve, et n'a pas non plus pioché dans les réserves (qui sont vides) pour améliorer le rendement servi aux assurés.

Vous retrouverez ici le bilan 2012 du contrat Afer.

• ACMN Vie

ACMN Vie gère de nombreux fonds en euro, utilisés par des contrats distribués sur internet comme par des contrats distribués par des professionnels de la gestion de patrimoine.

Internet Opportunités et Sélection Rendement sont les deux supports en euro réservés aux contrats internet. Internet Opportunités est le plus récent et le plus performant des deux.

Ils existent en différentes versions, selon le taux de participation aux bénéfices et le montant des frais de gestion, mais il semble que toutes les versions aient servi la même performance.

Internet Opportunités sert 3.15% en 2012, une baisse importante par rapport au taux 2011 (3,50%).

Il existe une version à 0,6% de frais de gestion et 100% de taux de participation aux bénéfices, référencée dans les contrats AbiVie, Croissance Vie, Hedios Vie, LinXea Evolution, MonFinancier Liberté Vie et Monfinancier Liberté Capitalisation.

Il existe également une version à 0,6% de frais de gestion et 90% de taux de participation aux bénéfices, référencée dans les contrats Puissance Vie et Valorium Vie.

Sélection Rendement existe également en plusieurs versions et sert le taux très médiocre de  2.90% en 2012, après 3,20% en 2011.

La version à 0,6% de frais de gestion et 100% de taux de participation aux bénéfices est présente dans le contrat Croissance Vie.

La version à 0,6% de frais de gestion et 90% de taux de participation aux bénéfices est présente dans les contrats AbiVie, Epargne Plus, Hedios Vie, LinXea Evolution, MonFinancier Liberté Vie et Monfinancier Liberté Capitalisation et Puissance Vie.

Enfin, la version à 0,85% de frais de gestion et 90% de taux de participation aux bénéfices est présente dans le contrat Valorium Vie.

ACMN Vie gère également plusieurs supports en euro référencés dans des contrats distribués par des professionnels de la gestion de patrimoine.

Europierre sert l'excellent taux de 3,80%, comme en 2011, et prend la tête du classement des fonds référencés par Quantalys ayant publié leur rendement. Le support en euro Euromulti sert 2.80% en 2012 après 3% en 2011, la plus mauvaise performance des fonds en euro de notre base à ce jour. Ces deux fonds sont référencés dans le contrat Diade Evolution. Euromulti existe aussi dans une version à 0,65% de frais de gestion de 90% de taux de participation aux bénéfices, présente dans le contrat Di@de.net, qui sert 3,05% en 2012, après 3,15% en 2011.

• Parnasse-MAIF

Parnasse-MAIF est la filiale d'assurance vie du groupe MAIF.  Le fonds en euro du contrat Assurance Vie Responsable et Solidaire sert en 2012 le taux de 3.40%, après 3.35% en 2011. Comme pour le fonds en euro du contrat Afer, le rendement augmente de quelques points de base d'une année sur l'autre. Le taux minimum garanti pour 2013 est de 1.90%.

• APICIL Assurances

Référencé dans Bourse Direct Vie, Apicil Euro Garanti sert 3,42% en 2012, après 3,71% en 2011.

Une version à 0,75% de frais de gestion et 90% de taux de participation aux bénéfices existe également, dont le rendement 2012 s'élève à 3,32%, après 3,61% en 2011. Cette version est référencée dans les contrats Fidelis Vie, Frontière Efficiente, Liberalys Vie, MonFinancier Frontière Efficiente et Performance Absolue Vie.

• Generali

Generali  est un acteur important de la distribution CGPI et, via sa filiale e-cie vie, des contrats sur internet, dont il est un des principaux assureurs.

Eurossima est le fonds en euro des contrats distribués sur internet assurés par e-cie vie. Le fonds existe dans différentes versions en fonction des frais de gestion et du taux de participation aux bénéfices.

Dans sa version à 0,6% de frais de gestion et 100% de taux de participation aux bénéfices, Eurossima sert le taux de 3.42% en 2012, après 3,72% en 2011. Il s'agit notamment du fonds en euro des poids lourds que sont Boursorama Vie et ING Direct Vie, ainsi que d’Altaprofits Vie, Aduleo, LinXea Vie, Kapital-Direct,  mesplacements-Vie, Solid’R Vie, QuestAssur Vie, monabanq. vie, et MonFinancier Vie.

Boursorama Vie s'est doté en 2012 d'un second fonds en euro, Euro Exclusif, et publie un rendement 2012 de 3.62%, d'un bon niveau. Attention, ce rendement est extrapolé sur une période très courte, le fonds ayant été effectivement lancé le 15 novembre 2012. Dommage qu'il faille lire les appels de note en petits caractères sur le communiqué de presse de Boursorama pour trouver cette information. Ce fonds en euro est cantonné, c'est-à-dire qu'il est réservé aux seuls assurés Boursorama Vie.

Du côté des contrats distribués par les professionnels de la gestion de patrimoine, Euro Innovalia, référencé dans E-Xaélidia, Xaélidia et Himalia, sert le très bon taux de 3.62%, après 3,80% en 2011.

Euro AGGV sert une performance 2012 de 3.20%, après 3,25% en 2011. Ce support est référencé dans E-Xaélidia, Xaélidia, Himalia, ainsi que dans Arborescence Prestige, un contrat distribué par LifeSide Patrimoine.

Plus ancien, Euro Epargne une médiocre performance de 2.85% en 2012, après 3% en 2011. Ce support en euro est présent dans E-Xaélidia et Xaélidia.

• Gaipare

Le fonds Gaipare, présent dans le contrat Gaipare Selectissimo assuré par Allianz, sert 3.47% en 2012, après 3,51% en 2011.

• AGIPI

Le fonds AGIPI, présent dans le contrat Cler assuré par AXA, sert 3.20% en 2012, après 3,50% en 2011.

• ASAC FAPES

Le fonds cantonné ASAC, présent dans le contrat Epargne Retraite 2 Plus, assuré par Allianz, sert 3.25% en 2012, après 3,56% en 2011.

Le fonds en euro ASAC-FAPES du contrat Epargne Retraite Multigestion assuré par Generali Assurances Vie, délivre une performance 2012 de 3.29%, après 3.56% en 2011.

Ces deux fonds en euro profitent de frais de gestion très peu élevés (0,36%).

Quant à Solid’R Vie, assuré par e-cie vie, nous avons vu ci-dessus qu’il bénéficiait d’Eurossima et de son rendement 2012 de 3.42%.

• Suravenir

L’assureur du Crédit Mutuel Arkéa a frappé un grand coup en annonçant un taux de 4.05% pour le fonds en euro dynamique Suravenir Opportunité récemment lancé et référencé dans les contrats internet Puissance Avenir, LinxeAvenir et Symphonis Vie.

Quant au fonds en euro Suravenir Rendement, référencé dans les contrats LinxeAvenir, Symphonis Vie, Fidelity Vie et Puissance Avenir, il se classe dans le haut du classement parmi les fonds établis, à  3.60% après 3.75% en 2011.

Le fonds en euro du contrat Patrimoine Vie Plus, distribué par les professionnels de la gestion de patrimoine, sert 3.20% en 2012, après 3.25% en 2011.

• MMA

Petite performance pour le fonds en euro Adif Optimum, référencé dans le contrat Adif Optimum : 2.90% en 2012, après 3.05% en 2011.

Sécurifrance est le fonds en euro du contrat Long Cours, distribué par les professionnels de la gestion de patrimoine. Son rendement 2012 s'élève également à 2.90% (3.05% en 2011).

• Spirica

S’il avait fait un début tonitruant en 2008, avec  une performance de 5,25% en 2008, suivie en 2009 d’une nouvelle très bonne performance (5.01%), l'actif général Spirica est rentré dans le rang en 2011 (3,62%). La normalisation se confirme en 2012, avec un rendement de 3.51%, très honorable, mais pas exceptionnel. On retrouve ce fonds en euro dans le contrat Linxea Spirit.

Le récent fonds en euro diversifié Euro Allocation Long Terme, également disponible dans Linxea Spirit mais avec des contraintes résumées ici, sert 4.01% en 2012, son premier exercice.

• Skandia

Skandia Archipel, contrat distribué par les professionnels de la gestion de patrimoine, donne accès à 3 fonds en euro ; tous enregistrent des performances 2012 inférieures à 3% : Skandia Pérennité sert 2.80% (comme en 2011), ACMN Sélection Rendement 2.70% (3% en 2011), et Skandia Euro Select 2.80% (3% en 2011).

• Cardif

Cardif Sécurité, le fonds en euro des contrats Cardif Multiplus 3 (distribué par les professionnels de la gestion de patrimoine) et Multiplus Web, sert 3.20% en 2012 après 3.30% en 2011.

• NORTIA

NORTIA est un courtier d’assurance indépendant dont les contrats sont distribués par des professionnels de la gestion de patrimoine.

Le contrat Epigea, assuré par La Mondiale, référence 2 fonds en euro : l'actif en euro Epigea, classique, dont le rendement 2012 s'est élevé à 2.90% après 3% en 2011 ; et un fonds en euro actif, Euro Patrimoine (combinant le fonds en euro classique de La Mondiale et des unités de compte pour dynamiser la performance), dont la performance 2012 a été de 3.40%, après 0,9% en 2011.

Le contrat Nortia II, également assuré par La Mondiale, donne aussi accès à 2 fonds en euro : l'actif en euro classique sert une performance 2012 de 2.92%, après 3.02%, en 2011 ; l'autre fonds en euro est Euro Patrimoine (voir sa performance ci-dessus).

Les contrats Private Vie et Private Capi sont assurés par Spirica Vie et donnent accès à deux supports en euro. L'actif général Spirica, dans sa version à 1% de frais de gestion et 95% de taux de participation aux bénéfices, sert un rendement 2012 de 3.21%, après 3,32%, en 2011 ; le fonds en euro actif, EuroSélection (qui combine l'actif général classique et des unités de compte), sert 4.01% en 2012, après 0,33% en 2011.

Nortia Capi+ et Panthea, assurés par Antin Epargne Pension, donnent également accès à deux supports en euro : le fonds général AEP quotidien, dont le rendement 2012 s'est élevé à 2.91%, après 3.01% en 2011 ; et le fonds en euro actif EuroConviction, dont le rendement 2012 a été de 3.65% après 0,87% en 2011.