Construire un portefeuille de fonds : la frontière efficiente Quantalys

Publié le 23/02/2007 - Opportunité
Rappel des principes et des données ayant servi à la construction de la frontière efficiente Quantalys utilisée sur ce site

Les macro-classes d'actifs

Nous avons vu dans les basiques de l'allocation d'actifs (cliquer ici pour accéder à l'article) que la définition des classes d'actifs est une étape essentielle dans la construction de portefeuilles efficients car elles déterminent la diversification du portefeuille.

Pour la frontière efficiente Quantalys la plus diversifiée, 8 classes d'actifs ont été retenues, représentatives des opportunités d'investissement accessibles à l'investisseur privé. Ces 8 classes d'actifs sont elles-mêmes regroupées en 3 macro-classes d'actifs : monétaire, obligations et actions. Chacune des 8 classes d'actifs correspond à une ou plusieurs catégories Quantalys.

Notez que nous avons dérogé à un des principes de choix des classes d'actifs, en ce sens où les classes d'actifs Actions France et Actions Europe se recoupent pour partie. Il aurait été préférable d'avoir une classe d'actifs Actions France et une autre Actions Europe hors France, mais il n'existe malheureusement pas de fonds Actions Europe hors France. Nous aurions pu exclure la catégorie Actions France, mais la réalité est que de nombreux investisseurs détiennent des produits actions françaises dans leurs portefeuilles et que nous avons préféré en tenir compte.

Les indices utilisés pour représenter les classes d'actifs

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Données de risque et de rendement pour le calcul de la frontière efficiente Quantalys Xxx

Contraintes de la frontière efficiente Quantalys

Xxx