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Approche Value & Small Caps : comment générer de la performance dans un contexte difficile ?

- Société de gestion

Retrouvez le 2ème épisode du Club Value en partenariat avec Indépendance AM dédié à l'approche Value appliquée aux petites et moyennes valeurs. Pour l'occasion, William Higgons, président d'Indépendance AM, partage son expérience de plus de 30 ans qui lui a valu d'être qualifié récemment de gérant star par le Figaro. Face à lui, le grand témoin, Arnaud Despre, analyste chez Portzamparc BNP Paribas, revient sur le comportement du marché des mid et small caps.

Les fonds ETF en Europe - Aout 2024

- Groupe Quantalys

18 milliards de collecte an Aout 2024, 7 ETF passés à 5 étoiles... Retrouvez l'analyse des fonds ETF en partenariat avec BNP Paribas Asset Management

Les fonds ISR en Europe - Aout 2024

- Groupe Quantalys

Collecte de 1 milliard, 4 fonds accédant à la cinquième étoile Quantalys... Retrouvez notre analyse des fonds ISR en partenariat avec Robeco

IA - une courbe effarante

- Groupe Quantalys

L'IA n'est pas un sujet nouveau mais les solutions qui la porte ont fait un bond qui s'illustre en une image... Décryptage

Démocratiser le Private Equity

- Groupe Quantalys

En Septembre 2023, l’AMF a produit un état des lieux sur le private equity * et ce travail commence par un chiffre : 7,6 trillions en 2022. C’est le poids dudit marché au niveau mondial. Le chiffre est sans appel et illustre une réalité, ce marché est si colossal qu’il doit s’ouvrir aux investisseurs particuliers. Le défi est posé : il faut démocratiser le private equity… Décryptage

SmeadCap - Lettre aux actionnaires - 2ème semestre 2024

- Société de gestion

Notre plus grande surprise du deuxième trimestre de 2024, chez Smead US Value, a été de mettre tant de temps à recevoir le retour de bâton de cet épisode historique d’euphorie financière. Après les gains des deux trimestres précédents, notre résistance aux titres populaires nous a conduits à une perte de 4,81 % pour le trimestre contre une perte de 2,32 % pour l’indice Russell 1000 Value Net et un gain de 4,18 % pour l’indice S&P 500 NR. Avec un portefeuille concentré, il est normal de sous-performer de temps à autre, mais nous nous efforcerons de ne pas en faire une habitude. Pour le semestre, nous avons réalisé une performance de 5,42 %, contre une performance nette de 6,28 % pour Russell 1000 Value et 15,05 % pour S&P 500 NR. De tels écarts se sont déjà produits à de nombreuses reprises, au cours de seize années d’un historique dont nous sommes globalement fiers.

SmeadCap - Lettre aux actionnaires - 2ème Semestre 2024

- Société de gestion

Notre plus grande surprise du deuxième trimestre de 2024, chez Smead US Value, a été de mettre tant de temps à recevoir le retour de bâton de cet épisode historique d’euphorie financière. Après les gains des deux trimestres précédents, notre résistance aux titres populaires nous a conduits à une perte de 4,81 % pour le trimestre contre une perte de 2,32 % pour l’indice Russell 1000 Value Net et un gain de 4,18 % pour l’indice S&P 500 NR. Avec un portefeuille concentré, il est normal de sous-performer de temps à autre, mais nous nous efforcerons de ne pas en faire une habitude. Pour le semestre, nous avons réalisé une performance de 5,42 %, contre une performance nette de 6,28 % pour Russell 1000 Value et 15,05 % pour S&P 500 NR. De tels écarts se sont déjà produits à de nombreuses reprises, au cours de seize années d’un historique dont nous sommes globalement fiers.

Flux de collecte en 2024 : Une industrie de plus en plus portée par les lancements de produits et les opérations de M&A

- Groupe Quantalys

ETF, ELTIF, Fonds à échéance, Structurés… : L’analyse des flux de collecte des fonds d’investissement distribués en Europe par Quantalys et arrêtée à fin juin 2024 confirme 4 grandes tendances déjà entamées en 2023 : Une bascule vers les ETF, au détriment des fonds Actifs. Une bascule vers les Mega-Caps US au détriment des valeurs européennes. Un retour des investisseurs vers les thématiques Tech au détriment des thématiques ESG. Et enfin, des investisseurs prudents qui privilégient les produits de Taux à court terme au détriment des gestions diversifiées. En filigrane, on comprend que l’industrie de la gestion s’oriente plus vers une approche de lancement de produits (et donc de transaction à court terme) plus que de croissance des encours à long terme (plus « Hunters » que « Farmers »). Dans un marché en croissance nulle sur 2023 et 2024, les opérations de croissance externe et de partenariat deviennent un levier majeur ! Explications