La consultation des informations fournies par la société de gestion est doublement utile : pour mieux connaître la société en général, et pour obtenir les informations les plus à jour sur ses différents fonds. Vous retrouverez l'adresse des sites des sociétés de gestion dans le dernier onglet des fiches fonds Quantalys.
Présentation de la société
Les sociétés de gestion sont de toutes tailles, ont des actionnariats différents (certains appartiennent à des grands groupes de services financiers à dominante bancaire, d'autres à des compagnies d'assurance, d'autres encore n'exercent que l'activité de gestion d'actifs et dans cette catégorie, on peut introduire une segmentation en fonction des montants gérés, de l'implantation internationale et de l'étendue de l'offre de produits de gestion), des stratégies de distribution également différentes (certains gérants d'actifs vendent leurs fonds avant tout via un canal interne au groupe auquel ils appartiennent, comme par exemple La Banque Postale Asset Management dont les fonds sont commercialisés presque exclusivement par La Banque Postale, d'autres ne disposent pas d'un réseau de distribution interne et utilisent différents canaux pour commercialiser leurs fonds, comme par exemple Fidelity).
L'étude du pedigree de la société de gestion préalablement à tout investissement dans un des ses fonds est une étape importante, et une visite du site est le meilleur point de départ. L'absence de site internet pour une société de gestion est un point négatif qui doit vous alerter : la transparence en matière d'informations est essentielle de la part d'un fournisseur de produits d'investissement, et le moyen le plus aisé est d'avoir un site internet, ce qui ne présente aujourd'hui aucune difficulté, qu'elle soit d'ordre technique ou financier. Circonstances atténuantes possibles : la société de gestion ne commercialise pas ses produits au-delà d'un cercle restreint d'investisseurs auxquels elle peut s'adresser individuellement, ou la société de gestion est de création récente.
Informations sur les fonds
Le discours que tiennent les sociétés de gestion sur la stratégie d'investissement de leurs différents fonds est intéressant à analyser préalablement à tout investissement. Gardez en tête que la société de gestion contrôle totalement son discours et qu'elle aura tendance à présenter le meilleur aspect de sa gestion : il faudra savoir décrypter certains commentaires et surtout comparer les performances du fonds avec les indicateurs de référence pertinents pour vous (ce ne sont pas nécessairement ceux choisis par le fonds).
Les sociétés de gestion fournissent généralement sur leur site internet un accès à la totalité de leur gamme publique : performance sur différentes périodes (informations que vous retrouvez sur le site Quantalys), accès au dernier rapport de gestion périodique du fonds, avec les commentaires du gérant et les principales positions du portefeuille, ainsi qu'une analyse des sources de performance (positive comme négative) du fonds sur la période analysée, accès au prospectus et parfois aux informations légales (dernier rapport annuel par exemple).
L'accès aux informations légales comme le dernier rapport annuel du fonds nous semble une information importante très rarement disponible sur le site internet : si la société de gestion a l'obligation d'adresser les derniers documents légaux à tout porteur de parts en faisant la demande, peu nombreuses sont les sociétés les mettant à disposition sur son site. Dommage, car on y trouve des données importantes : comptes détaillés, composition du conseil d'administration dans le cas des SICAV, portefeuille complet du fonds à la date d'arrêté comptable.