Portefeuilles Quantalys : les arbitrages (mars 2010)

Publié le 09/03/2010 - Jean Paul Raymond
Les sorties et les entrées de mars 2010 dans nos 3 portefeuilles

Les 3 portefeuilles Quantalys répliquent 3 profils : Prudent, Equilibré, Offensif. Ils ont été constitués début janvier 2009 et font l'objet d'arbitrages tous les 2 mois, arbitrages effectués par l'outil d'optimisation de Quantalys.

Les principes de construction et de suivi de ces 3 portefeuilles sont décrits ici.

Les arbitrages de mars 2010

Dans le portefeuille Prudent, pour les Obligations Europe, nous désinvestissons partiellement du fonds Pioneer Funds - Euro Corporate Bond qui passe de 15% à 10 % dans notre portefeuille et nous vendons totalement le fonds BGF Euro Corporate Bond Fund au profit du fonds CAMGESTION Obligations Europe. On notera au passage un rebalancement des obligations corporate vers les obligations d'Etat. Pour les Obligations Internationales, nous vendons AMUNDI Oblig Internationales au profit de AVIVA Oblig Internationales.

Pour la poche Actions Europe enfin nous vendons le fonds ELAN Euro Valeurs au profit de BGF Continental European Flexible Fund.

Dans le portefeuille Equilibré, pour les Obligations Europe, nous désinvestissons partiellement du fonds Pioneer Funds - Euro Corporate Bond qui passe de 15% à 5% dans le portefeuille et vendons totalement le fonds BGF Euro Corporate Bond au profit du fonds CAMGESTION Obligations Europe. Pour les Obligations Internationales, nous vendons AMUNDI Oblig Internationales et réinvestissons dans AVIVA Oblig Internationales.

Pour la poche Actions Europe enfin nous vendons le fonds ELAN Euro Valeurs au profit du fonds BGF Continental European Flexible Fund.

Dans le portefeuille Offensif, pour la poche Obligations Internationales, nous vendons AMUNDI Oblig Internationales au profit de AVIVA Oblig Internationales.

Pour les Actions Europe nous vendons ELAN Euro Valeurs que nous remplaçons en réinvestissant dans BGF Continental European Flexible Fund et en completant avec Rouvier Europe. Pour les Actions US enfin nous vendons Janus US Strategic Value au profit de ACM Bernstein American Growth et Franklin U.S. Opportunities.

La performance du portefeuille Prudent

Depuis sa création le 2 janvier 2009 jusqu'au 5 mars 2010, le portefeuille Quantalys Prudent est en hausse de 15,9%, contre 10,4% pour son allocation d'actifs stratégique.

Sa volatilité annualisée est de 5,4% contre 5,1% pour son allocation d'actifs, et son ratio de Sharpe de 2,3 contre 1,5 pour son allocation d'actifs.

La performance du portefeuille Equilibré

Depuis sa création le 2 janvier 2009 jusqu'au 5 mars 2010, le portefeuille Quantalys Equilibré est en hausse de 27,3%, contre 17,4% pour son allocation d'actifs stratégique.

Sa volatilité annualisée est de 10,9% contre 10,6% pour son allocation d'actifs, et son ratio de Sharpe de 2,0 contre 1,3 pour son allocation d'actifs.

La performance du portefeuille Offensif

Depuis sa création le 2 janvier 2009 jusqu'au 5 mars 2010, le portefeuille Quantalys Offensif est en hausse de 34,3%, contre 24,2% pour son allocation d'actifs stratégique.

Sa volatilité annualisée est de 15,9% contre 16,6% pour son allocation d'actifs, et son ratio de Sharpe de 1,7 contre 1,2 pour son allocation d'actifs.

Jean Paul Raymond est associé fondateur, directeur du développement de Quantalys.