Deux ans après son lancement, le FCPR Sienna Private Assets Allocation poursuit la mise en œuvre de sa stratégie d’investissement. Ce fonds Evergreen, conçu par Sienna avec l'appui de Cedrus & Partners pour la sélection des fonds sous-jacents, totalise aujourd’hui 38,5 millions d'euros d'actif net et 20 millions d'euros déjà investis, avec une performance de + 14,2 % depuis sa création* (part A2, données au 30 juin 2026).

Le déploiement du portefeuille se poursuit progressivement. Les premières cessions réalisées par les fonds sous-jacents ont contribué positivement à la performance du fonds depuis le début de l'année 2026, tandis que la stratégie continuera de s'enrichir au rythme de nouveaux engagements dans des fonds cibles.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

Le fonds est désormais référencé auprès de 13 partenaires distributeurs, renforçant ainsi son accessibilité auprès des investisseurs.

« Nous sommes très satisfaits du déploiement du FCPR Sienna Private Assets Allocation, puisque nous avons investi dans dix fonds nous donnant une exposition à une cinquantaine de sociétés et une vingtaine de projets d'infrastructures, à travers les fonds dans lesquels nous nous sommes engagés depuis juillet 2024 », souligne Gilles Guérin, co-gérant du fonds.

*Part A2 réservée aux sociétés, compagnies d'assurance et mutuelles, souscrivant avec un objectif d'affecter les parts du fonds en représentation d'unités de comptes et dépend notamment des conditions de marché. 

Une stratégie d’investissement au cœur de l’économie réelle

Pour Sienna, le non coté a toute sa place dans une stratégie d'épargne de long terme. Il permet de financer directement l'économie réelle, d'investir dans des entreprises et des projets d'infrastructures habituellement réservés aux investisseurs institutionnels, et d'apporter une diversification supplémentaire face aux marchés cotés, plus volatils au quotidien.

Dans cette optique, le FCPR combine des fonds de private equity, principalement investis dans des opérations de LBO (Leverage Buy-Out) sur des PME et ETI, et des fonds d'infrastructures, représentant respectivement 80 % et 20 % de sa poche non cotée. La poche non cotée représente aujourd’hui environ  62 %du portefeuille, le solde étant investi dans des actifs cotés plus liquides.

Cette approche de fonds de fonds permet de sélectionner des gérants spécialisés en private equity et en infrastructures, tout en offrant une diversification accrue du portefeuille.

Au cours de ces deux années, l'équipe de gestion a investi dans une dizaine de fonds sous-jacents couvrant plusieurs stratégies d'investissement (LBO, infrastructure et growth), offrant une exposition à plus de 50 entreprises françaises, européennes et internationales ainsi qu'à une vingtaine de projets d'infrastructures.

À terme, cette stratégie a vocation à constituer un portefeuille composé de plusieurs centaines d'entreprises et de plusieurs dizaines de projets d'infrastructures, afin de renforcer encore la diversification sectorielle, géographique et par millésime d'investissement.

Un contexte réglementaire en évolution

Adoptée le 23 octobre 2023, la loi Industrie verte poursuit un objectif simple : orienter davantage l'épargne longue des Français vers le financement des entreprises non cotées, et ainsi soutenir la réindustrialisation du pays. Le FCPR Sienna Private Assets Allocation a été conçu dans cette perspective.

Concrètement, cette réglementation prévoit que les contrats d'assurance vie et les plans d'épargne retraite (PER) gérés en gestion pilotée intègrent progressivement, par défaut, une part minimale d'actifs non cotés dans leur allocation. Cette part varie selon le profil de risque de l'épargnant et son horizon de placement : plus l'échéance est lointaine, plus la part de non coté peut être importante.

Les assureurs et les sociétés de gestion disposent jusqu'au 31 décembre 2026 pour mettre en œuvre ces dispositions.

Dans ce contexte, le FCPR Sienna Private Assets Allocation constitue une solution d'investissement permettant d'accéder aux actifs non cotés, en cohérence avec les évolutions du cadre réglementaire de l’épargne long terme.

Le FCPR Sienna Private Assets Allocation en résumé

Le FCPR Sienna Private Assets Allocation est un fonds qui permet de participer au financement de l’économie réelle grâce à une approche multi-actifs, combinant différentes classes d’actifs via des fonds sous-jacents. Il offre ainsi un accès à des investissements non cotés principalement accessibles aux investisseurs institutionnels.

Points clés :

• Accès à une sélection de gérants de fonds spécialisés (private equity et infrastructures) ;  
• Orientation prioritaire vers l'Europe pour soutenir l’investissement productif ;
• Approche fonds de fonds, favorisant un haut niveau de diversification ;
• Fonds cœur de portefeuille, socle d’une allocation diversifiée en private equity ;

• Durée minimum de placement recommandée : 8 ans
• Classification SFDR* : article 8
• Indicateur de risque** : 6/7

*Le fonds est classé article 8 selon le Règlement 2019/2088 (Règlement SFDR). Les risques en matière de durabilité et les principales incidences négatives sont intégrés dans les décisions d’investissement de la Société de Gestion et pris en compte au cours du processus d’investissement du Fonds

**Indicateur de risque synthétique (ou SRI : Synthetic Risk Indicator) selon PRIIPS, combinant le risque de marché et le risque de crédit. 1 correspond au niveau le plus faible et 7 au niveau le plus élevé.

Principaux risques du fonds :

• Risque de perte en capital
• Risque de liquidité lié aux actifs non cotés
• Risque lié à la valorisation des actifs non cotés sous-jacents
• Blocage des parts jusqu'au 5 juillet 2029, au-delà les rachats sont autorisés à chaque date de calcul de la Valeur Liquidative, soit deux fois par mois.  

(Le Règlement du fonds prévoit un mécanisme de gates permettant au gérant de plafonner les rachats au-delà de 2 % minimum de l’actif net du fonds sur une période d’un mois. Le fonds offre une valorisation bimensuelle.)

Le détail de l'ensemble des risques est disponible dans le règlement du fonds, disponible sur www.sienna-gestion.com.

Cette communication publicitaire est destinée exclusivement à la présentation d'un OPC géré par SIENNA GESTION et ne contient aucune information d'ordre contractuel. Aucune souscription ne saurait se faire sur la base des seules informations figurant dans ce document. Toute personne envisageant une souscription doit prendre connaissance du DIC PRIIPs et du règlement du fonds disponibles sur le site internet : https://www.sienna-gestion.com/. Ce document ne constitue ni un conseil en investissement, ni une recommandation, ni une offre de souscription.

SIENNA GESTION, opérant sous la marque Sienna Investment Managers, est l’entité qui développe les expertises en gestion cotée et hybride I Société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance au capital de 9 829 688 € I RCS Paris 320 921 828 I Société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF sous le n° GP 97020 I Siège social : 21 boulevard Haussmann, 75009 Paris I www.sienna-gestion.com